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或许是受益于市场流动性宽松，房地产市场近期呈现出回暖迹象。

央行日前发布的金融统计数据显示，截至6月末，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社、外资银行人民币房地产贷款余额11.32万亿元，同比增长10.3%，增速比上季度末高0.2个百分点；上半年增加5653亿元，同比少增2271亿元，上半年增量占同期各项贷款增量的12.3%，比一季度占比高2个百分点。

在房地产宏观调控政策绝不动摇的前提下，房地产贷款增速与占比均出现上升，市场由此对房地产信贷安全产生新的担忧。

房地产贷款增速回升

今年3月以来，在不少地方微调楼市政策的刺激下，房地产市场出现了较为明显的复苏迹象。进入二季度后，政策预期扭转导致的刚性需求进场，房地产销售反弹，使得房地产市场已然呈现“量价齐升”的格局。

国家统计局公布的数据显示，1至5月份，全国商品房销售面积约2.9亿平方米，同比下降12.4%，降幅比前4月缩小1个百分点。商品房销售额1.7万亿元，同比下降9.1%，降幅缩小2.7个百分点。特别是此前成交量低迷的一线城市，5月份住宅市场交易量均大幅反弹，“红五月”名副其实。

与房地产市场“量价齐升”相对应，上半年房地产贷款增速回升。央行金融统计数据显示，截至6月末，地产开发贷款余额8037亿元，同比增长0.8%，增速比上季度末高8.8个百分点。房产开发贷款余额2.92万亿元，同比增长11.3%，增速比上季度末高0.3个百分点。

保障房贷款增长较快是拉动房地产贷款增速回升的重要原因之一。数据显示，6月末，保障性住房开发贷款余额4784亿元，同比增长62.7%，增速比上季度末低1个百分点。上半年增加869亿元，占同期房产开发贷款增量的49.7%，比一季度占比高2.6个百分点。

房地产贷款风险受关注

2008年下半年以来，中国政府为刺激经济实行了宽松的货币政策，出台了一系列增加信贷投放和贷款优惠的措施，房地产业成为最受益的行业之一，商业银行对房地产的贷款猛增。然而，短期内巨额信贷投放给银行业的发展埋下了巨大的隐患，房地产相关领域的信贷风险成为近年来始终备受关注的银行风险之一。

有关统计显示，2005年至2011年6年间，房地产信贷增速的平均水平要远高于金融机构贷款余额增速和名义GDP增速的平均水平。其中，金融机构贷款余额增速为17.69%，名义GDP增速16.38%。业内专家认为，这在一定程度上反映出近几年我国房地产信贷增速已经超出了合理的范围，房地产信贷规模存在过度扩张的现象。

近年来，虽然各方面的压力测试表明房价下跌对商业银行带来的风险不大，但商业银行过度依赖房地产信贷的发展模式不仅加大了房地产调控保持长期性和连贯性的难度，而且对银行自身来说，长期的系统性风险也在所难免。

不过，从目前的情况看，银行业房地产贷款资产质量较好。标普信用分析师廖强认为，目前房地产行业贷款在总贷款中占比在10%左右，即使出现15%的不良率的极端情况，给整个银行业带来的不良贷款率上升幅度为1.1个至1.2个百分点。

然而，在房地产泡沫尚未完全挤出、房地产宏观调控政策毫不动摇、房地产信贷系统性风险仍未完全化解的情况下，房地产相关贷款出现全面回暖，值得警惕。

调整信贷结构是化解风险的关键所在

房地产行业贷款规模偏大是近年来市场各方普遍关注的问题。

从行业贷款余额来看，截至2011年6月末，工、农、中、建四大商业银行的法人贷款主要集中于制造业、地产业等6个行业。其中，工行、农行、中行、建行房地产业贷款占比分别为10.5%、13.8%、7.7%、7.4%。

在房地产面临空前严厉的调控政策下，商业银行过度依赖房地产行业的发展模式不具有可持续性，调整信贷结构是化解风险的关键所在。

业内专家认为，银行贷款需要向风险相对较小的行业转移。由于对实体经济增长贡献较大，小微企业、“三农”是受鼓励的贷款投向。

央行统计数据显示，上半年小微企业贷款增速持续回升，当年新增额占比明显提高。截至6月末，小微企业贷款余额10.87万亿元，同比增长21.4%，增速比上季度末高0.9个百分点，比同期大、中型企业贷款增速分别高10.1个和5.9个百分点。

与此同时，上半年农业贷款增速回升，农村贷款增速高于同期各项贷款增速。

据中国搜铺网(www.3puok.com)